На 1 ноября 2020 года пенсионные накопления граждан в ЕНПФ составили 12,6 трлн тг — на 19,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Рост наблюдается по всем видам пенсионных вкладов. Напомним: пенсионные накопления включают в себя пенсионные взносы и инвестиционный доход.
С начала года на счета вкладчиков поступили пенсионные взносы в общем объёме 867,9 млрд тг, что превысило показатели за 10 месяцев 2019 года на 67,1 млрд, или 8%. Поступающие на индивидуальные пенсионные счета пенсионные взносы инвестируются доверительным управляющим пенсионными активами — Национальным Банком Республики Казахстан — в различные финансовые инструменты.
По итогам десяти месяцев текущего года на счета вкладчиков был зачислен инвестиционный доход в размере 1,1 трлн тг— почти в 2 раза больше, чем за соответствующий период прошлого года. Тем временем доходность пенсионных активов для вкладчиков ЕНПФ за последние 12 месяцев составила 10,88% при инфляции в размере 7,10%. Таким образом, реальная доходность по пенсионным активам составила 3,78%.
В структуру инвестиционного дохода по пенсионным активам входят доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, доходы в виде рыночной переоценки финансовых инструментов, доходы в виде валютной переоценки, доходы по активам, находящимся во внешнем управлении, и другие.
В целом инвестиционный доход, обеспеченный Национальным Банком РК с момента объединения всех пенсионных активов в ЕНПФ, составил порядка 4,6 трлн тг. На отчётную дату доля чистого инвестиционного дохода в общем объёме пенсионных накоплений составляет 34,5%. Если же брать период со дня основания самой накопительной пенсионной системы Казахстана в 1998 году, то чистый инвестиционный доход превысил отметку в 5,4 трлн тг, что составляет 42,8% в общем объёме пенсионных накоплений граждан. Столь существенная доля инвестиционного дохода говорит о его ключевой роли в формировании накоплений казахстанцев.
Для минимизации рисков, а также для получения и поддержания доходности Национальный Банк на постоянной основе проводит диверсификацию инвестиционного портфеля пенсионных активов. К примеру, в текущем году инвестиции в ГЦБ РК выросли до 5,7 трлн тг, или 45,3%, при этом в аналогичном периоде прошлого года их доля составляла всего 38,2%. В свою очередь, доля депозитов в иностранных банках выросла до 4% (годом ранее — 2,8%), ценных бумаг международных финансовых организаций — до 3,4% (годом ранее — 2,9%). Тем временем доля ЦБ организаций РК сократилась за год с 30,1% до 26,2%, ГЦБ иностранных государств — с 14,5% до 6,3%.
Заметно увеличилась доля активов, находящихся во внешнем управлении: с 0,9% в 2019 году до 5,7% в текущем году. Рост обусловлен привлечением следующих зарубежных управляющих компаний в соответствии с целевым распределением валютного портфеля пенсионных активов:
• Aviva Investors Global Services Limited — по мандату облигаций развивающихся стран;
• HSBC Global Asset Management (UK) Limited и Robeco Institutional Asset Management B. V. — по мандату глобальных акций;
• PGIM Limited и Principal Global Investors (Europe) Limited — по мандату корпоративных облигаций инвестиционного уровня.
В текущем году эти компании показали высокую эффективность инвестирования. По итогам десяти месяцев текущего года доходы по активам, находящимся во внешнем управлении, составили 80,1 млрд тг.
Пенсионные активы находятся в сохранности. Инвестиции в финансовые инструменты с минимальным уровнем риска, с рейтингом ценных бумаг / эмитента по международной шкале от «ААА» до «BBB−», составляют порядка 84,61% инвестиционного портфеля; с рейтингом по международной шкале от «ВВ+» до «В−» — 11,73%; ниже шкалы «В−» и фининструменты без рейтинговых оценок — всего 0,55% и 3% соответственно.
Проведённые НБ РК меры не только сохранили пенсионные вложения граждан в кризисный период, но и позволили сгенерировать рекордную сумму доходов, что позволяет утверждать: инвестиционная стратегия Нацбанка разумна и эффективна.
