BlackRock, HSBC, JPMorgan Chase, Goldman Sachs и другие — какие институциональные инвесторы участвуют в финансовом секторе Казахстана?
Финансовый сектор Казахстана переживает один из самых стремительных этапов развития за последнее десятилетие. На фоне ускоряющегося роста экономики, цифровой трансформации и усиливающейся конкуренции между частными игроками банковская и небанковская индустрии демонстрируют рекордное расширение активов, клиентской базы и рыночной капитализации. Страна постепенно превращается в региональный финансовый хаб, где формируются новые стандарты прозрачности, устойчивости и технологичности.
Сегодня сделаем обзор участников финансового рынка по их капитализации, то есть по рыночной стоимости компаний. Согласно последним данным Казахстанского фондового рынка (KASE), лидером остаётся Kaspi.kz с рыночной стоимостью компании в 7,3 трлн тг, значительно опережающий остальных игроков. Отметим: финансовый институт с таким показателем входит в топ-3 крупнейших компаний страны на фондовой бирже KASE после двух компаний из горнодобывающей отрасли.
Вторую строчку занимает Halyk Bank с капитализацией в 3,5 трлн тг. Замыкает топ-3 Freedom Holding Corp. с капитализацией в 1,7 трлн тг.
В первую пятёрку крупнейших компаний по сумме капитализации также входят ForteBank (1,1 трлн тг) и Банк ЦентрКредит (839,8 млрд тг).
Рост капитализации крупнейших финансовых компаний отражает укрепление рынка и доверие инвесторов. Лидеры задают высокие стандарты прозрачности, технологичности и клиентоориентированности, стимулируя конкуренцию и инновации.
Капитализация компании — это её рыночная стоимость. Проще говоря, это то, сколько стоит компания на бирже: цена одной акции умножается на общее количество акций. Индикатор показывает масштаб бизнеса, доверие инвесторов и место компании среди конкурентов.
Стоит отметить: лидеры рынка пользуются популярностью не только у местных инвесторов, но и у международных институциональных игроков. Среди них известные хедж-фонды, крупнейшие инвестиционные банки, национальные банки и крупные финансовые организации. Развитие финансового сектора Казахстана привлекает внимание и на глобальной арене. Далее рассмотрим активность ряда компаний среди международных институциональных инвесторов. Поскольку не все компании имеют листинг на зарубежных биржах, в качестве примера возьмём Kaspi.kz и Freedom Holding Corp., торгующиеся на NASDAQ — бирже, специализирующейся на акциях высокотехнологичных компаний.
Несмотря на то, что обе компании входят в тройку крупнейших по капитализации в финансовом секторе страны, доля институциональных инвесторов в их капиталах существенно различается. Начнём по порядку.
Доля институциональных инвесторов в капитале Kaspi.kz она достигает 38,98%, что является значительным показателем и отражает высокий интерес профессиональных участников рынка, тогда как у Freedom Holding Corp. этот показатель составляет всего 4,09%, что свидетельствует о минимальном участии институциональных инвесторов.
Далее приведём ключевые показатели.
Количество институциональных инвесторов:
- Kaspi.kz — 207 участников;
- Freedom Holding Corp. — 152 участника.
Общее количество акций у институциональных инвесторов:
- Kaspi.kz — 74,1 млн акций;
- Freedom Holding Corp. — 2,5 млн акций.
Общая стоимость акций институциональных инвесторов:
- Kaspi.kz — 5,4 млрд долл. США;
- Freedom Holding Corp. — 345 млн долл. США.
Теперь рассмотрим состав инвесторов.
В топ-10 у Kaspi.kz вошли такие инвесторы, как Baring Fintech Manager Holding Ltd, Baring Fintech Fund III Managers Ltd, Baillie Gifford & Co, FIL Ltd, Pzena Investment Management LLC, FMR LLC, Sands Capital Management LLC, Schroder Investment Management Group, Southpoint Capital Advisors LP, Samlyn Capital LLC.
Среди прочих крупных инвесторов можно отметить BlackRock, Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp. /De/, Morgan Stanley, Weiss Asset Management LP, Renaissance Capital LLC.
В топ-10 у Freedom Holding Corp. вошли следующие институциональные игроки: BlackRock, Inc., State Street Corp., Morgan Stanley, First Trust Advisors LP, Geode Capital Management LLC, Millennium Management LLC, JPMorgan Chase & Co., Citadel Advisors LLC, Vanguard Group Inc., Bank of America Corp. /De/.
Среди прочих также можно выделить Swiss National Bank, HSBC Holdings Plc, Invesco Ltd., Goldman Sachs Group Inc., UBS Group AG.
Однако важно отметить: с учётом существенной разницы в общей стоимости капитала институциональных инвесторов по двум компаниям, масштабы вложений отдельных участников также несопоставимы. Так, у Freedom Holding Corp. лишь семь институциональных инвесторов владеют акциями на сумму более 10 млн долл. США, тогда как у Kaspi.kz насчитывается 59 таких инвесторов. Более детальная информация представлена в инфографике ниже.
В итоге можно сделать вывод, что обе компании привлекают внимание международных институциональных инвесторов, однако масштабы участия различаются. У Freedom Holding Corp. присутствуют крупные профессиональные игроки, что подтверждает интерес к компании на международном уровне. Kaspi.kz, в свою очередь, демонстрирует более широкий охват и значительно больший объём вложений со стороны институциональных инвесторов, отражая высокий уровень доверия профессионального сообщества к компании и её позиции на рынке. Эти данные позволяют оценить степень зрелости и привлекательности компаний для крупных профессиональных инвесторов и служат важным ориентиром для анализа финансового сектора Казахстана.
